Tallinki tulemuste hindamiseks annavad hea võrdlusbaasi põhikonkurendi Viking Line'i täna avaldatud numbrid, kust on näha, et teise kvartali ärikasumimarginaal oli vaid 1,2 ja puhaskasumimarginaal 0,7 protsenti, kommenteeris SEB Enskilda analüütik Marko Daljajev.
Tallinki ärikasumimarginaal oli 12 ja puhaskasumimarginaal 8 protsenti.
Daljajevi sõnul tasub välja tuua ka jätkuvalt Tallinki tugev rahavoog. Tallinki äritegevuse rahavoo marginaal oli teises kvartalis 21 protsenti, mis ületab samuti Viking Line'i tulemust (14,6 protsenti).
«Tallink on vaba rahavoo arvelt jõudsalt oma laenukoormust vähendanud ja meie hinnangul jõuab kapitali struktuuriga 2012. aasta lõpuks tasemele, kust oleks mõistlik hakata dividende maksma,» ütles Daljajev.
«Meie hinnangul eeldab jätkusuutlike dividendide maksmine laenu tagasimaksegraafiku mõningast pikendamist,» lisas analüütik.
SEB Enskilda soovitab oma klientidel Tallinki aktsiat osta ja sihthinnaks on 87 eurosenti.